前4月投行成绩表现放榜!9家债券承销规模超千亿 前十名分去75%股权承销市场市场

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2021年,券商投行业务继续提速。

Wind数据显示,前四个月券商股权承销金额合计5526.29亿元,同比增长24.35%;债券承销总额3.34万亿元,同比增长6.37%。

在业内人士看来,头部券商凭借强大的内部协同、稳健的风控能力等有望获得更高的参与度,预计投行业务的集中度将持续提升,头部券商强者恒强。

前十家券商股权承销规模占比近75%

Wind数据显示,2021年以来,截至4月30日,券商股权承销规模已达5526.29亿元,较去年同期的4444.04亿元增长24.35%。

从各家具体规模来看,中信证券排名第一,年内股权承销总规模达到939.83亿元;国泰君安行业排名第二,股权承销总规模达到743.17亿元;CICC紧随其后,股票承销总额达到689.71亿元。承销400多亿元的华泰联合证券和中国证券股份有限公司,分别为496.2亿元和428.11亿元。

国信证券、海通证券、中泰证券和招商证券年内的总承销规模也超过了100亿元。

值得注意的是,股票承销总规模前十的券商占总市场份额的74.91%;单从IPO承销规模来看,前十大券商年内市场份额在50%以上,业务相对集中。

9家券商年内债券承销规模超千亿

证券公司的债券承销业务也在稳步增长。Wind数据显示,截至4月30日,证券公司全年累计债券承销规模约为3.34万亿元,较去年同期的3.14万亿元增长6.37%。

具体来说,2021年9家券商的债券承销规模超过1000亿元。中信证券和中国证券都是当之无愧的行业领袖。今年债券承销总额突破3000亿元,两家公司市场总份额为23.75%,占券商债券承销总额的近四分之一。中信证券和中信建投债券年内承销总额分别为4172.85亿元和3767.21亿元。

国泰君安证券债券承销金额2328.95亿元,位列行业第三。同期CICC和海通证券承销的债券也超过1600亿元,分别为2150.62亿元和1638.56亿元。

与去年同期排名相比,除中信证券、中信建投、国泰君安外,很多券商的排名都发生了变化,海通证券从去年的第四位跌至第五位;平安证券从去年同期的第六位跌至第八位;光大证券从去年的第7位跌至第9位;CICC、华泰证券、招商局证券均排名较高。

许多中小证券公司在债券承销方面取得了突出成绩。中泰证券排名第14,债券承销金额772.71亿元;信达证券排名第15,债券承销金额591.97亿元;浙商证券、工业证券、TF证券、中行证券的债券承销规模也突破400亿元。

板块具备安全边际和向上空间

“2020年,证券业实现投资银行业务净收入672.11亿元,同比大幅增长39.26%,收入规模创十年新高。”广东发展证券指出,在资本市场深化改革和证券公司业务转型升级的双轮驱动下,证券业业绩持续增长。目前券商板块估值是市盈率的1.67倍,处于近十年估值的30%百分点。有安全边际和向上空间,未来市场值得关注。

国泰君安非银行分析师刘新齐表示,券商的业绩分化加剧,主券商的投资交易能力、影响客户认知的能力和后续投资交易能力更强,业绩稳定增长的确定性将明显高于同行,这将加剧券商的后续业绩分化。

山西证券非银行团队表示,本轮资本市场改革